2023年8月8日-10日，三大運營商陸續發布2023年半年報。從半年報分析來看，三大運營商經營業績表現符合市場預期，“第二曲線”價值凸顯，新興業務要加快發展。
收入利潤實現雙增長，總體業績表現穩健
2023年上半年，中國電信、中國移動、中國聯通通信服務收入分別達到2359.77億元、4522億元和1710.4億元，同比分別增長6.6%、6.1%和6.3%，收入增長率均高于同期5.5%的GDP增速，中國電信、中國聯通收入增長率高于行業6.1%的增速，中國移動略低于行業增速，這是面對有效市場需求不足、外部環境復雜嚴峻等困難和挑戰下取得的，實屬不易。雖然收入增長率較2022年有所下降，但總體來看收入實現穩健較快增長。
表1 2023年上半年運營商收入增長率與同期電信行業以及GDP增速比較
從利潤來看，2023年上半年，中國電信、中國移動、中國聯通凈利潤分別達到202億元、762億元和54.44億元，同比分別增長10.2%、8.4%和13.7%，利潤均實現較高增長，均高于收入增幅，中國電信凈利潤實現雙位數增長，中國聯通凈利潤連續七年實現雙位數增長；從扣除非經常性損益的凈利潤來看，中國電信、中國移動、中國聯通同比分別增長11.3%、4.8%和3.2%，中國電信表現更為強勁。
從收入和利潤增長來看，三大運營商經營業績表現符合預期，收入保持穩健增長，盈利能力持續提升，特別是數字化業務發展加快，推動運營商正從“傳統電信運營商”向“數字化科技型企業”轉變。
“第二曲線”價值更加凸顯，云計算真正是推動運營商收入增長第一動力
2023年上半年，三大運營商把握經濟恢復向好和產業數字化發展的機遇，充分發揮云算網融合優勢，全面發力政企市場，積極拓展5G融合應用，大力推進數實融合，產業數字化實現快速發展，“第二曲線”價值凸顯。
2023年上半年，中國電信產業數字化業務保持快速發展，收入達到688億元，同比增長16.7%，收入占比達到29.2%，較上年凈增2.6個百分點，對收入增長貢獻率達到67.6%，成為推動企業收入增長的重要動力。2023年上半年，中國移動數字化轉型收入達到1326億元，同比增長19.6%，占主營業務收入比提升至29.3%，對收入增長貢獻率達到84.5%，收入增長“第二曲線”價值貢獻進一步凸顯。2023年上半年，中國聯通產業互聯網收入達到430億元，同比增長16.3%，占主營業務收入的比例達到25.1%，較上年凈增2.22個百分點，對收入增長貢獻率達到60.6%，產業互聯網成為推動收入增長和結構優化的重要引擎。
從產業數字化具體業務來看，云計算、DICT、大數據、物聯網等產業數字化業務呈現快速的發展勢頭，尤其是云計算發展成為運營商產業數字化發展最為突出的亮點。2023年上半年，中國電信天翼云收入達到459億元，同比增長63.4%。天翼云保持公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS國內市場三強和政務公有云基礎設施第一、全球運營商云第一。2023年上半年，中國移動移動云收入達到422億元，同比增長80.5%，其中IaaS收入份額排名top3，自有IaaS+PaaS收入增速超100%。2023年上半年，中國聯通聯通云實現收入255億元，同比提升36%，聯通云全年有望突破500億元。從收入增長貢獻率來看（見圖1），從圖1可以看出，2023年上半年，天翼云、移動云、聯通云對收入增長貢獻率分別達到121.98%、72.87%和67.53%，云計算真正是運營商收入增長的第一動力。
圖1 2023年上半年三大運營商云計算對收入增長貢獻率
運營商收入增長下滑，尤其是產業數字化業務收入增長率持續下降應引起行業廣泛關注
表2 近年來三大運營商主營收入增長率變化情況
表2是近年來三大運營商主營收入增長率變化情況，從表2我們看出，近年來，三大運營商收入增長率呈現下降趨勢，中國電信、中國移動、中國聯通主營收入增長率分別由2022年上半年的8.8%、8.4%和8.3%分別下降到2023年上半年的6.6%、6.1%和6.3%，分別下降2.2個百分點、2.3個百分點和2個百分點。進一步分析表明，作為企業收入增長“第二曲線”的產業數字化業務收入增長下降更為明顯（見圖2）。
圖2 近年來三大運營商產業數字化業務收入增長率變化情況
從圖2看出，中國電信產業數字化業務收入增長率、中國移動數字化轉型業務收入增長率以及中國聯通產業互聯網業務收入增長率分別由2022年上半年的19%、39.2%和31.8%下降到2023年上半年的16.7%、19.6%和16.3%，分別下降2.3個百分點、19.6個百分點和15.5個百分點。
導致運營商收入下滑以及產業數字化業務收入下降一個重要原因就是數字化有效市場需求不足。近年來受疫情、國際地緣政治風險和全球經濟下行等因素的影響，我國經濟發展出現短期波動和挑戰，面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力仍然存在，國內需求不足是當前經濟發展的突出矛盾。經濟發展困難最終影響到各類消費主體，廣大消費者收入預期下降，部分企業經營困難，全國規模以上工業企業利潤持續下降，最終影響到廣大用戶數字化消費需求，數字化有效市場需求不足已經顯現，這應當引起行業的高度關注。
加快面向未來業務發展布局更為緊迫
從運營商公布的半年報來看，業務板塊主要包括基礎電信業務（包括移動通信業務、固網及寬帶業務等）和產業數字化業務，實現雙輪驅動，大的方面看沒問題，但產業數字化業務包括很多業務，尤其是在產業數字化業務收入增長下滑的情況下，這樣的業務板塊劃分看不出運營商面向未來的業務布局和業務發展重點，更為重要的是將云計算歸類在產業數字化板塊，不利于運營商培育和打造面向未來的戰略性業務。
2023年8月11日，華為發布2023上半年經營業績，從中看出華為業務板塊十分清晰，業務板塊分為ICT基礎設施業務、終端業務、云計算業務、數字能源業務以及智能汽車解決方案業務五大板塊，從華為2023年上半年經營業績來看，云計算業務、數字能源業務和智能汽車解決方案業務收入分別為241億元、242億元和10億元，三者占華為總營收的比例分別為7.75%、7.78%和0.32%。很顯然，云計算業務、數字能源業務以及智能汽車解決方案業務是華為面向未來進行布局的戰略性業務，這是華為根據國家戰略、市場環境變化、客戶需求以及公司戰略作出戰略選擇，華為業務板塊的布局值得運營商思考和借鑒。
思考與建議
從2023年上半年三大運營商半年報來看，運營商總體發展表現穩健。面對新情況新形勢新問題新挑戰，電信運營商要實現更高質量發展，應緊緊把握新一輪科技革命和產業變革的機遇，切實貫徹國家各項戰略要求，堅持以推動數字經濟高質量發展為主線，以加快建成世界一流科技型企業為目標，加快新型數字信息基礎設施建設，堅持以科技創新引領企業發展，從供需兩端發力培育市場、創造供給，持續推進價值經營、品牌經營和生態運營，做好面向未來的戰略性業務布局，加快戰略性業務發展，不斷提升企業價值創造能力、現代企業治理能力和可持續發展能力，以高質量發展為中國式現代化作出更大貢獻。
本文作者
胡世良
高級分析師
中國互聯網協會應用創新工作委員會第三屆委員會專家委員。長期專注于市場研究、商業模式、戰略規劃、企業轉型等研究工作。
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